中国互联网行业发展态势 暨景气指数报告 （2020 年） 中国信息通信研究院 2020年7月 版权声明 本白皮书版权属于中国信息通信研究院，并受法律保护。 转载、摘编或利用其它方式使用本白皮书文字或者观点的，应 注明“来源：中国信息通信研究院”。违反上述声明者，本院 将追究其相关法律责任。 前 言 2020 年伊始，新冠疫情在全球范围内大流行，经过艰苦卓绝的努力， 付出巨大代价，我国有力扭转了疫情局势。但全球疫情形势依然严峻， 对全球经济社会发展造成冲击，并引发世界格局的深刻调整，互联网行 业发展的不确定性增加。 今年以来，我国互联网行业发展进入调整期，上市企业营收增速大 幅放缓，总市值持续波动，投融资低位徘徊，行业格局出现分化。面对 当前严峻复杂的国际形势和重大公共卫生危机，互联网充分发挥新要素、 新模式、新动能等方面的优势，以数据流动分享带来的跨界融合和线上 线下融合为依托，持续推进零售、教育、医疗、制造等领域的变革，满 足了民众日常生活需求，促进了传统行业加快数字化转型升级，有效缓 解了疫情对经济社会的冲击。 中国信息通信研究院自 2015 年起连续六年发布互联网行业发展景 气指数报告，聚焦研究行业发展新状况和新趋势，是我院重要的科研成 果之一，希望能为社会各界深入了解互联网行业最新态势和发展趋势提 供有价值的参考。本白皮书的编制得到了清华大学、爱奇艺、网宿科技 等高校和企业的大力支持，在此一并表示感谢。 目 录 一、互联网行业发展进入调整期........................................ 1 （一） 行业景气指数有所回落 ....................................... 1 （二） 营收规模增速放缓 ........................................... 2 （三） 全球股市动荡引起市值波动 ................................... 4 （四） 互联网投融资低位徘徊 ....................................... 5 （五） 互联网行业格局出现分化 ..................................... 7 二、影响互联网发展的主要因素........................................ 9 （一） 网络新基础加速构筑，用户普及扎实推进 ...................... 10 （二） 受重大疫情影响，互联网挑战与机遇并存 ...................... 12 （三） 国内经济持续放缓，互联网企业收入出现阶段性波动 ............ 15 （四） 国际环境风云变幻，互联网企业发展面临不确定性 .............. 17 三、2020 年互联网七大热点方向 ...................................... 19 （一） 电商提升用户消费体验、拓展供销渠道 ........................ 19 （二） 本地生活服务细分领域加速变革 .............................. 21 （三） 新技术助力数字内容蓬勃发展 ................................ 23 （四） “停课不停学”推动线上教学需求爆发 ........................ 25 （五） “全民战疫”助力互联网医疗加速普及 ........................ 27 （六） 在线旅游、网络出行等 O2O 平台受疫情冲击明显 ................ 28 （七） 互联网企业加快向工业领域拓展布局 .......................... 29 四、2020 年，行业总体仍将平稳发展 .................................. 30 （一） 互联网总体发展平稳 ........................................ 31 （二） 知识产权保护升级将改变行业发展模式 ........................ 33 （三） 互联网平台发展更趋规范 .................................... 33 （四） 网络数据与个人信息保护进一步加强 .......................... 34 （五） 互联网新模式新业态助力稳就业 .............................. 35 附件：互联网景气指数测算方法....................................... 36 图 目 录 图1 互联网行业发展先行、一致、滞后指数曲线……………………………….1 图2 上市互联网企业营收增长情况……………………………………………...2 图3 互联网主要业务收入增长情况……………………………………………….3 图4 上市互联网企业市值变化情况……………………………………………….4 图5 2015-2019 年互联网新上市企业数量……………………………………….5 图6 我国互联网投融资分季度情况……………………………………………….6 图7 近 15 年互联网行业市值 TOP10 变化情况……………………………………8 图8 2014-2020 年各类接入方式宽带用户和 100M 及以上用户占比情况………10 图9 2013-2019 年固定宽带和 4G 网络平均下载速率变化情况…………………11 图 10 2014-2020 年移动电话用户结构变化情况…………………………………12 图 11 2014-2020 年我国移动互联网接入流量及同比增速……………………….13 图 12 2014-2020 年我国网民平均每周上网时长………………………………….14 图 13 社会消费品零售总额分月同比增长情况……………………………………16 图 14 全国固定资产投资同比增长情况……………………………………………17 图 15 我国网上零售额及实物商品网上零售额占比………………………………20 图 16 2016-2020 中国本地生活服务 O2O 市场规模及增速……………………….22 中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2020） 一、互联网行业发展进入调整期 2019 年以来，世界经济下行风险加剧、国际形势云波诡谲、国内 宏观形势严峻，不稳定不确定因素显著增多，叠加全球疫情持续蔓延 等因素影响， 2020 年二季度我国互联网行业发展景气指数有所下降， 上市互联网企业营收增速放缓，总市值大幅波动，投融资低位徘徊， 行业格局出现分化，互联网行业步入成熟稳定的发展阶段。 （一）行业景气指数有所回落 一致指数和先行指数双降。受新冠疫情影响，2020 年第二季度， 互联网行业总体增长放缓，反映行业当期发展情况的一致指数为 105.62，环比下降 0.8 个点（2017 年 Q1=100，下同）；反映未来态势 的先行指数为 105.95，环比下降 1.65 个点。指数均大于 100，我国互 联网行业发展仍处于景气区间，一致指数与先行指数均出现下降，表 明行业将进入转型调整的新阶段。 先行合成指数 一致合成指数 滞后合成指数 110 108 106 104 102 100 数据来源：中国信息通信研究院 图1 互联网行业发展先行、一致、滞后指数曲线 1 中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2020） （二）营收规模增速放缓 营收增速下降至 9%。2020 年第一季度，我国上市互联网企业营 收总计 5712.1 亿元 1，同比增长 9%，较去年同期下降 15 个百分点。 受疫情影响，超五成企业营收同比负增长，Top10 企业同比增速 16.5%， 较去年同期下降 11.5 个百分点。增速降幅明显扩大。2015-2019 年增 速分别为 45.5%、41.5%、38.1%、30%、22%，年均降幅从 3 个百分 点扩大到 8 个百分点，2020 年一季度增速降至 10%以下，呈加速下 滑态势。 30.0% 8000 7000 26.2% 24.0% 23.0% 6000 25.0% 22.0% 20.0% 5000 15.0% 4000 7070 3000 5204 5928 6157 5712 9.0% 10.0% 2000 5.0% 1000 0.0% 0 2019Q1 2019Q2 2019Q3 营收（亿元） 2019Q4 2020Q1 同比增速（%） 数据来源：中国信息通信研究院 图2 上市互联网企业营收增长情况 在线教育、医疗健康等新兴业务增速超 100%。2020 年一季度， 电子商务、社交、游戏、音视频、搜索引擎五类业务合计收入占总收 入的比重达 85%。电子商务收入同比增长 6.8%，增速与去年同期相 1 企业季报要求在季度结束后一个月内披露，截至 6 月底，互联网企业尚未披露二季度财报 2 中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2020） 比断崖式下滑；社交业务收入同比增长 21.5%，增速较去年同期下降 6 个百分点；游戏业务收入同比增长 22.3%，较去年同期大幅提升； 音视频业务收入同比增长 37.3%， 搜索引擎业务收入同比下降 5.7%， 增速由正转负。新兴业务方面，医疗健康、在线教育、房地产等新兴 业务增长迅猛，增速均超过 100%，但目前规模较小，累计占比不足 1%，尚未对行业增长形成有效支撑。 50.0% 36.8%37.3% 40.0% 32.0% 27.5% 30.0% 22.3% 21.5% 20.0% 13.8% 10.0% 6.8% 7.4% 0.0% 电子商务 社交/在线社区 游戏 音视频 搜索引擎 -5.7% -10.0% 2019Q1上市企业业务增速 2020Q1上市企业业务增速 数据来源：中国信息通信研究院 图3 互联网主要业务收入增长情况 互联网企业业绩表现各异。2020 年一季度，伴随疫情带来的一系 列连锁影响，互联网企业财报表现普遍高于预期，但部分企业受影响 较大业绩下滑。一方面，电商、数字内容等偏线上的业务继续保持快 速增长。阿里、腾讯、京东一季度营收同比增长分别为 22%、26%、 20.7%，哔哩哔哩第一季度总营收与去年同期相比增长 69%。另一方 面，和线下结合紧密的业务出现下滑。生活服务平台美团一季度营收 3 中国互联网行业发展态